| 2020-08-12
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“现在不少人想一夜暴富,都跑去赌雄安概念,太LOW了。”一大户哥们看着雄安概念跌停板上被套牢融资客呵呵笑。我很纳闷,看着别人跌停,难道你就不想暴富?哥们很淡定地说:我一夜之间收益率百分之百,已经暴富了。而新任中国证监会老板郭树清的杀手锏,在成就极少数人高收益的同时,正在引爆一颗巨大的地雷。

A股出现大规模闪崩,中国平安、兴业银行这样的大盘蓝筹都成为抛售对象,交易所发现背后是基金专户在大规模撤退。为啥?因为银监会正在大规模清查监管、空转、关联套利。说白了,就是银行拿着大把的客户理财资金,银行之间通过同业存单等形式,相互买来买去,同业的一帮人自己玩儿,为了覆盖客户的利率成本,不少银行又把客户理财资金通过基金等专户的方式,将资金流入到股市中去。

A股银行股大规模闪崩的背后……
近日的A股市场上,中国平安、兴业银行出现大规模闪崩的走势……(网络图片)

现在监管一查,银行就不得不进行赎回,那些专户重仓股自然成为踩踏的对象。按照公募基金的游戏规则,持有数必须超过200人,当95%的银行专户资金赎回后,巨额的赎回费用就立即转化成为利润,银行的专户基金有299只,如果你持有专户基金的份额,一夜之间百分之百的收益率就是踩在A股暴跌的尸体之上吸血。

银行到底有多少钱是理财类的资管资金呢?研究机构们测算,2016年资产管理机构的总规模超过60万亿,有超过33万亿来自商业银行。比如,工商银行除了资管部将几千亿的理财资金委托信托、基金、券商、私募等通道进行投资外,私人银行部也有大把的钱通过外委在流淌,加起来规模超过万亿。

令人尴尬的是,银行的大规模委外资金在2016年底遭遇债市大跌,出现浮亏;2017年以来,央行收紧流动性,金融机构额资金成本不断攀升,加上股市监管越来越严厉,大量在A股的委外资金也出现浮亏。

在郭树清上任之初,资金、监管、政策空转将成为郭树清新官上任的三把火。根据目前的信息,中小银行之间相互通过购买理财等自娱自乐的游戏让监管层很生气,下令凡是同业融入资金余额占负债总额超过1/3的,都要抓典型。

郭树清主政银监会以来,已经连出七道令牌,整个金融系统已经是风声鹤唳,不少小银行为了躲避监管风口,缓解资金压力,已经开始不计成本地赎回委外资金,A股血流成河的踩踏就不可避免地发生了。随着对外委资金清理的加速,真出现万亿规模的赎回的话,A股的资金链将越来越紧,那些没有基本面支撑的高股价小心遭遇闪崩。

如果说郭树清的杀手锏刺破的是A股的OLD MONEY,那幺一旦委外资金的赎回风潮大规模蔓延至打新的银行委外专户基金,那幺在IPO加速的情况下,银行的委外专户大量赎回,新股就有可能再现中签如中弹的惨烈场面。

投资者一定要警惕那些上市公司十大流通股东里面有银行委外专户基金的股票,小心遭遇监管杀手锏。